最新國際金融市場(chǎng)名詞解釋

由 故事會(huì) 分享時(shí)間：2024-05-15 16:22:45 加入收藏我要投稿點(diǎn)贊

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國際金融市場(chǎng)名詞解釋篇一

c儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單是由一些非銀行機(jī)構(gòu)（儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行、信用合作社）發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的定期存單。c初級(jí)市場(chǎng)資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場(chǎng)稱為初級(jí)市場(chǎng)、發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。c次級(jí)市場(chǎng)：證券發(fā)行后各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)，又稱為流通市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)。c場(chǎng)外交易市場(chǎng)：在證券交易大廳以外進(jìn)行各種證券交易活動(dòng)的總稱。

c償還基金債券，是要求發(fā)行公司每年從盈利中提存一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。

d店頭市場(chǎng)：指證券商之間、證券商與客戶之間在證券交易所以外的某一固定場(chǎng)所，對(duì)未上市的證券或不足一個(gè)成交量的證券進(jìn)行交易的場(chǎng)所。

d第三市場(chǎng)：指在柜臺(tái)市場(chǎng)上從事已在交易所掛牌上市的證券交易。

d 第四市場(chǎng)：指投資者通過電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。

d大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（negotiable certificates of deposits，簡稱cds），是商業(yè)銀行發(fā)行的、有固定面額和約定期限，并可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓流通的的存款憑證，本質(zhì)上是銀行存款的證券化。

d短期政府債券，是政府部門以債務(wù)人身份承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。

d擔(dān)保債券是以特定的財(cái)產(chǎn)或他人的信用作為擔(dān)保而發(fā)行的債券，包括抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。f浮動(dòng)利率債券，是在某一基礎(chǔ)利率之上增加一個(gè)固定的溢價(jià)

f附息債券，指在券面上附有各項(xiàng)息票的中長期債券，息票上表明利息額、支付利息的期限和債券號(hào)碼等，一般半年付息一次。多用于中長期國債和公司債券，f附認(rèn)股權(quán)證債券，是指公司債券可把認(rèn)股證作為合同的一部分附帶發(fā)行。

f封閉式回購（質(zhì)押式回購），指在回購協(xié)議有效期內(nèi)，作為債券融入方所持有的賣方臨時(shí)讓渡給買方的債券被凍結(jié)，它不得隨意支配。

f封閉型基金指發(fā)行時(shí)基金總額固定，在規(guī)定的封閉期內(nèi)，基金總額不得變更，投資者不能向基金公司要求贖回，而只能在證券交易所隨行就市買賣基金，解決流通問題。g國際金融市場(chǎng)僅指從事國際資金借貸和融通的場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)，包括國際貨幣市場(chǎng)和國際資本市場(chǎng)。

g公司制證券交易所是采取股份公司組織形式，由股東出資組成，以盈利為目的的法人團(tuán)體。

g股票：是股份有限公司簽發(fā)和證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的憑證。

g公司債券是股份公司、私營公司、合伙公司等企業(yè)所發(fā)行的債券，是g公司保證在將來的特定時(shí)期還本付息的書面承諾。

g國內(nèi)債券，是指發(fā)行人在本國境內(nèi)發(fā)行，以本國貨幣為面值的債券。

g國際債券，是指發(fā)行人在國外發(fā)行，且不以發(fā)行人所在國貨幣為面值的債券。

g固定利率債券，是指事先確定利率，每半年或一年付息一次，或一次還本付息的公司債券，這是最常見的公司債券；

g公募發(fā)行是指公開向社會(huì)非特定投資者的發(fā)行，充分體現(xiàn)公開、公正的原則，也是私募發(fā)行的對(duì)稱。

g公開市場(chǎng)指金融資產(chǎn)的交易價(jià)格通過眾多買主和賣主公開集中競(jìng)價(jià)而形成的市場(chǎng)，一般在有組織的證券交易所進(jìn)行。

h回購協(xié)議市場(chǎng)是指通過回購協(xié)議(repurchaseagreement)進(jìn)行短期資金融通交易的市場(chǎng)。

h匯票：出票人簽發(fā)，由付款人按約定的付款期限對(duì)指定的收款人無條件支付一定金額的債務(wù)憑證，是典型的票據(jù)。

h回購協(xié)議指的是在出售證券的同時(shí)，和證券的購買方簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。h貨幣市場(chǎng)是指以期限在一年及一年以下的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期資金融通市場(chǎng)。

h黃金市場(chǎng)是專門集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場(chǎng)所。h貨幣經(jīng)紀(jì)人指在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介收取傭金的中間商人

h會(huì)員制證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿出資共同組成，不以盈利為目的的法人團(tuán)體。

h貨幣市場(chǎng)是指一年期以內(nèi)（包括一年）的短期金融工具交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和。

j金融市場(chǎng)指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。

j直接金融市場(chǎng)資金需求者直接從資金所有者那里融通資金的市場(chǎng)，一般指的是通過發(fā)行債券或股票方式在金融市場(chǎng)上籌集資金的融資市場(chǎng)。

j間接金融市場(chǎng)通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)作為媒介來進(jìn)行資金融通的市場(chǎng)。

j間接發(fā)行是指發(fā)行人不直接向投資者推銷，而是委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承購?fù)其N的發(fā)行方式，主要有承購包銷和公開招標(biāo)發(fā)行等方式。

j即期利率，是指從當(dāng)前時(shí)刻起至未來時(shí)刻止的利率，計(jì)算上它相當(dāng)于無息債券的到期收益率或視作與即期合約有關(guān)的利率。

j金融資產(chǎn)是指一切代表收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。

j金融市場(chǎng)媒體是指那些在金融市場(chǎng)上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機(jī)構(gòu)或個(gè)人。j直接拆借：交易雙方直接詢價(jià)、協(xié)商成交。

j聚斂功能是指金融市場(chǎng)具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金的能力。

k可贖回債券，是指公司債券附加早贖和以新償舊條款，允許發(fā)行公司選擇于到期日之前購回全部或部分債券。k可轉(zhuǎn)換債券，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人按預(yù)先確定的比例轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。k開放式回購（買斷式回購），在回購協(xié)議有效期內(nèi)融券方擁有買入證券的所有權(quán)和處置權(quán)，可以靈活處置債券的回購交易。

k開放型基金指基金在設(shè)立發(fā)行時(shí)總額不固定，投資者可以隨時(shí)認(rèn)購和贖回基金券，購買價(jià)格由基金凈值決定。l利率風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)氖袌?chǎng)價(jià)格隨資本市場(chǎng)的利率上漲而下跌，因?yàn)閭膬r(jià)格是與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)的，即當(dāng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格便上漲

l零息債券（zero-coupon bonds），是以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按面值兌現(xiàn)，不再另付利息的債券，可以省去利息再投資的麻煩。

o歐洲債券，是指發(fā)行人在外國證券市場(chǎng)發(fā)行的、以市場(chǎng)所在國以外的第三國貨幣為面值的債券，如雙貨幣債券、龍債券等。

p票據(jù)：是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額并可以轉(zhuǎn)讓流通的債務(wù)憑證。

s私募發(fā)行，是指面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行。s商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證，廣義的包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票，狹義的僅指商業(yè)本票。

s市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指存單持有者急需資金時(shí)，不能立即出售存單變現(xiàn)或不能以合理的價(jià)格出售。

t同業(yè)拆借市場(chǎng)，也可以稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣資金借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。

t同業(yè)債券，這是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要是用于拆借期限超過四個(gè)月和資金額較大的拆借。t同業(yè)借貸，指金融機(jī)構(gòu)之間因?yàn)榕R時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通，以利業(yè)務(wù)經(jīng)營。

w外國債券，是指發(fā)行人在外國證券市場(chǎng)發(fā)行、以市場(chǎng)所在國貨幣為面值的債券，如揚(yáng)基債券、武士債券、猛犬債券、熊貓債券等，外國債券是歷史上發(fā)行的第一種國際債券。

w外匯市場(chǎng)是以不同計(jì)值貨幣為交易對(duì)象的市場(chǎng)。w無形市場(chǎng)指在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的總稱。w外匯經(jīng)紀(jì)人是指在外匯市場(chǎng)上為了促成外匯買賣雙方的交易順利成交的中介人。

x信用合作社是由某些具有共同利益的人們組織起來的互助合作性質(zhì)的金融組織。

x信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)陌l(fā)行人不能足額和按時(shí)支付利息或償付本金的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要決定于發(fā)行者的資信程度。

x信用風(fēng)險(xiǎn)指發(fā)行存單的銀行在存單期滿時(shí)無法償還本息的風(fēng)險(xiǎn)；

x衍生市場(chǎng)是各種衍生金融工具進(jìn)行交易的市場(chǎng)。x信用債券是指發(fā)行債券的公司不以特定的資產(chǎn)或他人的信用作擔(dān)保，而完全憑借自身的信用來發(fā)行的債券。y銀行本票，即由出票人自己簽發(fā)，約定自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的債務(wù)憑證。y銀行支票，是同城結(jié)算的一種憑證，也是同業(yè)拆借市場(chǎng)最通用的支付工具之一。

y揚(yáng)基存單是外國銀行在美國的分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓定期存單。

y養(yǎng)老基金是公眾為退休后生活所準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄金，一般由資方和勞方共同交納。

y議價(jià)市場(chǎng)指金融資產(chǎn)的定價(jià)與成交通過私下協(xié)商或面對(duì)面的討價(jià)還價(jià)方式進(jìn)行的。

y有形市場(chǎng)指有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，一般指的是證券交易所等固定的交易場(chǎng)地。

y遠(yuǎn)期利率，是未來兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的利率水平，指借貸雙方商訂的于未來某時(shí)刻由貸款人向借款人轉(zhuǎn)移資金，并與該時(shí)刻后的規(guī)定時(shí)刻由借款人連本帶息償還貸款人的利率。

y銀行承兌匯票是為方便商業(yè)交易活動(dòng)而創(chuàng)造出的一種信用工具，在對(duì)外貿(mào)易中運(yùn)用較多。

z證券投資基金是向公眾出售股份或受益憑證所募集的資金, 并將募集起來的資金投資于多樣化證券組合的金融機(jī)構(gòu)。

z證券交易所是專門的、有組織的證券市場(chǎng)，是證券買賣集中交易的場(chǎng)所。

z直接發(fā)行是指?jìng)l(fā)行人直接向投資人推銷債券，并不需要中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷的債券發(fā)行方式。

z債券流通市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)，指己發(fā)行債券買賣轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。

z債券：是按照法定程序發(fā)行的、要求發(fā)行人按約定時(shí)間和方式向債權(quán)人支付利息和償還本金的一種債務(wù)憑證。z債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為解決財(cái)務(wù)收支問題或?yàn)槟技Y金而向債券投資者發(fā)行的、承諾按約定的利率和日期還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。

z政府債券是指中央政府、政府機(jī)構(gòu)和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作保證，因而通常無需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種投資工具中是最小的。

z轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，是銀行同業(yè)之間融資的一種方式。在拆借市場(chǎng)上，銀行貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)后，如頭寸短缺，也可將貼現(xiàn)票據(jù)轉(zhuǎn)給其他銀行再貼現(xiàn)，以抵補(bǔ)其短缺頭寸。

z資金拆借借據(jù)，由拆入方同拆出方商妥后，拆入方出具加蓋公章和行長章的“資金拆借借據(jù)”給資金拆出方，經(jīng)拆出方核對(duì)無誤后，將該借據(jù)的三、四聯(lián)加蓋印章后給拆入方，同時(shí)劃撥資金。

z支票：出票人根據(jù)銀行存款或約定的透支額度簽發(fā)，以銀行為付款人無條件支付一定金額的債務(wù)憑證。z資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng) z指數(shù)債券，是通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不至于因物價(jià)上漲而遭受損失的公司債券

國際金融市場(chǎng)名詞解釋篇二

1.金融市場(chǎng)：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。

2.金融資產(chǎn)：指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱金融工具或證券。

3.金融市場(chǎng)的功能：a：聚斂功能：金融市場(chǎng)具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金的能力。b:配置功能：資源配置，財(cái)富再分配，風(fēng)險(xiǎn)的再分配。c：調(diào)節(jié)功能：金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。金融市場(chǎng)具有直接調(diào)節(jié)的作用；金融市場(chǎng)的存在及發(fā)展，為政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件；d:反映功能：歷來被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”或“氣象臺(tái)”。

4.資產(chǎn)證券化的原因：金融管制的放松和金融創(chuàng)新的發(fā)展；國際債務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)；現(xiàn)代電信及自動(dòng)化技術(shù)的發(fā)展為資產(chǎn)

證券化創(chuàng)造了良好的條件。

5.金融全球化的原因：金融管制放松所帶來的影響；現(xiàn)代電子通信技術(shù)的快速發(fā)展，為金融的全球化創(chuàng)造了便利的條件；

金融創(chuàng)新的影響；國際金融市場(chǎng)上投資主體的變化推動(dòng)了其進(jìn)一步的全球化。

6.金融全球化的影響：a.促進(jìn)了國際資本的流動(dòng)，有利于稀缺資源在國際范圍內(nèi)的配置，促進(jìn)世界的共同發(fā)展。也為投

資者在國際金融市場(chǎng)上尋找投資機(jī)會(huì)、合理配置資源持有結(jié)構(gòu)、利用套期保值技術(shù)分散風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件。一個(gè)金融工具豐富的市場(chǎng)也為籌資者提供更多的選擇機(jī)會(huì)，有利于其獲得低成本的資金。b.首先是國際金融風(fēng)險(xiǎn)的防范上，其次，增加政府在執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管方面的難度，此外，涉及國際性的金融機(jī)構(gòu)及國際資本的流動(dòng)問題，往往不是一國政府所能左右，也給政府金融監(jiān)管部門在金融監(jiān)管及維護(hù)金融穩(wěn)定上造成了一定的困難。

7.同業(yè)拆借市場(chǎng)已成為金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具，也成為中央銀行檢測(cè)銀根狀況、進(jìn)行金

融調(diào)控的重要窗口。

8.公司制證券交易所。是由銀行、證券公司、投資信托機(jī)構(gòu)及各類公營、民營公司等共同投資入股建立起來的公司法人。

會(huì)員制證券交易所。是以會(huì)員協(xié)會(huì)的形式成立的不以營利為目的的組織，主要由證券商組成。只有會(huì)員及享有特許權(quán)的經(jīng)紀(jì)人才有資格在交易所中進(jìn)行證券交易。會(huì)員對(duì)證券交易所的責(zé)任僅以其繳納的會(huì)費(fèi)為限。通常也都是法人，屬于法人團(tuán)體。

9.交易制度：流動(dòng)性，指以合理的價(jià)格迅速交易的能力，好壞由三個(gè)指標(biāo)衡量：市場(chǎng)深度，市場(chǎng)廣度，彈性。

透明度，證券交易信息的透明，包括交易前信息透明，交易后信息透明和參與交易各方的身份確認(rèn)。其核

心要求是信息在時(shí)空分布上的無偏性。

穩(wěn)定性，證券價(jià)格的短期波動(dòng)程度。信息效應(yīng)和交易制度效應(yīng)成本，直接成本，間接成本

效率，信息效率、價(jià)格決定效率、交易系統(tǒng)效率安全性，交易技術(shù)系統(tǒng)的安全

10.交易制度的類型：做市商交易制度（報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度）和競(jìng)價(jià)交易制度（委托驅(qū)動(dòng)制度）。

11.證券交易委托的種類：市價(jià)委托、限價(jià)委托、停止損失委托、停止損失限價(jià)委托

12.投資基金的種類：組織形式：公司型基金（開放性和封閉性）、契約型基金。我國目前為契約

投資目標(biāo)：收入型、成長型、平衡型地域：國內(nèi)、國家、區(qū)域、國際

投資對(duì)象：股票、債券、貨幣市場(chǎng)、專門、衍生和杠桿、對(duì)沖和套利、雨傘、基金中的基金

13.外匯特點(diǎn)：外幣性、可償性、可兌換性

14.資產(chǎn)證券化：核心：可預(yù)見現(xiàn)金流

15.技術(shù)條件：資產(chǎn)重組技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)隔離技術(shù)、信用增級(jí)技術(shù)、信用評(píng)級(jí)技術(shù)

16.資產(chǎn)證券化的參與者：原始債務(wù)人、原始債權(quán)人、特別目的機(jī)構(gòu)、投資者、專門服務(wù)人、信托機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、證券承銷商

17.到期收益率：來自于某種金融工具的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其今天的價(jià)值相等時(shí)的利率水平

18.利率期限結(jié)構(gòu)：是資產(chǎn)定價(jià)、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、套利保值和風(fēng)險(xiǎn)管理、套利以及投機(jī)等的基準(zhǔn)

19.效率市場(chǎng)假說：a：投資者是理性的，因而可以理性的評(píng)估證券的價(jià)值

b：雖然部分投資者是理性的，但他們的交易是隨機(jī)的，這些交易會(huì)相互抵消，因此不會(huì)影響價(jià)格c：雖然非理性投資者的交易行為具有相關(guān)性，但理性套利者的套利行為可以消除這些非理性投資和對(duì)價(jià)格的影響

20.效率市場(chǎng)特征：能快速、準(zhǔn)確地對(duì)新信息作出反應(yīng)；證券價(jià)格的任何系統(tǒng)性范式只能與隨時(shí)間改變的利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

有關(guān)；任何交易（投資）策略都無法取得超額利潤；專業(yè)投資者的投資業(yè)績與個(gè)人投資者應(yīng)該是無差異的21.預(yù)期假說基本命題：長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期的所有短期利率的平均數(shù)

22.市場(chǎng)分割假說命題：期限不同的債券市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種債券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該債

券的供給和需求決定，不受其他不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響

23.流動(dòng)性偏好假說：長期債權(quán)的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需

求決定的期限溢價(jià)

國際金融市場(chǎng)名詞解釋篇三

金融市場(chǎng):是通過金融資產(chǎn)進(jìn)行資金調(diào)劑（融通）的場(chǎng)所外匯市場(chǎng):指以不同貨幣計(jì)值的貨幣資金借貸和票據(jù)買賣市場(chǎng)。

貨幣市場(chǎng):指1年以內(nèi)短期金融工具交易所形成的供求關(guān)系及運(yùn)行機(jī)制的總和。

同業(yè)拆借市場(chǎng):金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金調(diào)劑和融通的場(chǎng)所。

商業(yè)票據(jù):大公司為了籌集資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證。

銀行承兌匯票:由保證支付的大銀行開出的遠(yuǎn)期匯票

短期國庫券交易:是美國政府與世界上其他政府發(fā)行的證券的國際市場(chǎng)的一個(gè)組成部分。

股票:指股份有限公司籌集股本時(shí)發(fā)給投資人的股本憑證。

公募：又稱公開發(fā)行，指募股公司向非指定的廣大投資人公開發(fā)售股票。

私募：指募股公司向少數(shù)特定的股票認(rèn)購人私下發(fā)行。第三市場(chǎng)：上市股票在場(chǎng)外的交易已經(jīng)上市的股票卻在交易所之外進(jìn)行交易的市場(chǎng)

可轉(zhuǎn)換證券:由特殊的公司債券或優(yōu)先股構(gòu)成，它們授權(quán)

持有人可以將這些證券轉(zhuǎn)換成規(guī)定數(shù)量的發(fā)

行公司的普通股。

存托憑證:在一國證券市場(chǎng)上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

認(rèn)股權(quán)證:上市公司給持有權(quán)證的投資者在未來按事先確

定的價(jià)格和數(shù)量購買本公司股票的權(quán)利。發(fā)行

方式常用方式：新發(fā)行、老股東。認(rèn)股權(quán)涉

及要素：

1、認(rèn)購數(shù)量

2、認(rèn)購價(jià)格

3、認(rèn)購

期限3-5年

4、認(rèn)購權(quán)價(jià)格也稱內(nèi)在價(jià)值v

市場(chǎng)價(jià)格越高，v越大。期限越長，v越大。

換股比率高，v越大。認(rèn)購價(jià)格越低，v越大。

優(yōu)先認(rèn)股權(quán):公司給予普通股股東的一定權(quán)利，即配股權(quán)。備兌憑證:廣義的認(rèn)股權(quán)證，投資者按特定的價(jià)格購買某種股票或組合的權(quán)利。

債券市場(chǎng):是通過債券和票據(jù)等借款工具，把長期資金的借款人和供應(yīng)者集中在一起的市場(chǎng)。

久期:是指?jìng)F(xiàn)金流量的加權(quán)平均到期期限，也稱持有期間

債券期間匹配:是通過一種債券組合的持有期間匹配來消除利率風(fēng)險(xiǎn)的組合管理技術(shù)。

回購交易:國債持有的一方（賣方）和另一方達(dá)成交易的同時(shí)，規(guī)定賣方必須在未來某一雙方約定的價(jià)

格從購券方那里回購原先出售的那筆債券。

浮動(dòng)利率票據(jù):是一種中長期附息票工具，息票利率在每一個(gè)付息時(shí)段開始時(shí)，根據(jù)一些相關(guān)合約

規(guī)定的短期貨幣市場(chǎng)參考利率(大多數(shù)為l

i b o r、國庫券利率等)決定，附息票債

券通常為每半年或每季度付息。

浮動(dòng)利率債券:是指?jìng)南⑵崩拾凑疹A(yù)先某一確定的幅度定期調(diào)整

企業(yè)債券:是由企業(yè)或公司發(fā)行的有價(jià)證券，是企業(yè)或公

司為籌措資金而公開負(fù)擔(dān)的一種債務(wù)契約，表

示公司借款后，有義務(wù)償還其所借金額的一種

期票。

投資基金:又稱共同基金，是通過向投資者發(fā)行基金券或

受益憑證，將眾多小額投資者的資金匯集起來，交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得的收益由投

資者按出資比例分享的投資工具。

金融風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，對(duì)于金融資產(chǎn)投資者而言，其風(fēng)險(xiǎn)就是金融資產(chǎn)的最終變量（收益率）偏離其期望值（預(yù)期的平均收益率）可能性和幅度。相關(guān)系數(shù):即為標(biāo)準(zhǔn)化后的協(xié)方差，也就是將協(xié)方差用收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來標(biāo)準(zhǔn)化

風(fēng)險(xiǎn)偏好：是指投資者獲得一定的滿意程度（即預(yù)期收益）的所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力。

無差異曲線:是指給投資者帶來相同的滿意程度的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的所有組合。

無風(fēng)險(xiǎn)證券：在持有期間具有確定收益率的證券。

cml資本市場(chǎng)線：描述的是有效的投資組合所滿足的關(guān)系，它給出的是投資組合的預(yù)期收益率與其標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系。

sml證券市場(chǎng)線：描述的是均衡狀態(tài)下單個(gè)證券所滿足的關(guān)系，它給出的是單個(gè)證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的線性關(guān)系。

期貨合約:是關(guān)于買賣雙方在未來某個(gè)約定的日期以簽約

時(shí)約定的價(jià)格交換某一數(shù)量的某種物品的標(biāo)準(zhǔn)

化協(xié)議。

期貨:期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的買賣期貨合約的交易。

期權(quán)合約:是一種選擇權(quán)，是購買或出售商品的權(quán)利，期

權(quán)合約的買方可以按合約執(zhí)行權(quán)利或放棄的權(quán)

利。它與期貨合約的區(qū)別在于期權(quán)合約的買方

有權(quán)利而沒有義務(wù)一定要履行合約。

第三市場(chǎng)：已經(jīng)上市的股票卻在交易所之外進(jìn)行交易的市場(chǎng)稱為第三市場(chǎng)。

股票相關(guān)其他投資品種：可轉(zhuǎn)換債券、存托憑證、認(rèn)股權(quán)證、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、備兌憑證。

可轉(zhuǎn)換證券：由特殊的公司債券或優(yōu)先股構(gòu)成，它們授權(quán)持有人可以將這些證券轉(zhuǎn)換成規(guī)定數(shù)量的發(fā)行公司的普通股。

2、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的原因（1）市場(chǎng)狀況不好時(shí)，普通股價(jià)格低，融資資金量少。（2）市場(chǎng)利率比較高，發(fā)行債券成本比較高，可轉(zhuǎn)換債券成本低。（3）企業(yè)目前狀況比較差，直接發(fā)行普通股，投資者難接受。如果公司經(jīng)營不好，賺取固定收益；如果有增長，轉(zhuǎn)換成普通股，獲得較高收益。

3、涉及要素：（1）轉(zhuǎn)換比率（2）轉(zhuǎn)換價(jià)格

（3）期限。

存托憑證：在一國證券市場(chǎng)上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。優(yōu)點(diǎn) ：（1）市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng)

（2）上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低（3）避開直接發(fā)行股票的法律限制。

國際金融市場(chǎng)名詞解釋篇四

名詞解釋：

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：是銀行發(fā)行的一種定期存款憑證，憑證上因有一定的票面金額，存和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計(jì)利息，可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣。

資產(chǎn)證券化：是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的長期固定利率貸款，企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)性。

貨幣市場(chǎng)：又名短期金融市場(chǎng)，短期資金市場(chǎng)，視之融資期限在一年或一年以下，業(yè)績作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年或以年以下的金融市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)：又名長期金融市場(chǎng)。長期資金市場(chǎng)，是指融資在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場(chǎng)。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時(shí)，將以貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，以滿足其資金需求的行為。

票據(jù)：指具有流通性的書面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是以書面形式載明債務(wù)人按照規(guī)定條件（期限方式等）向債權(quán)人（或債權(quán)人指定人或持票人）支付一定金額貨幣的義務(wù)。

可轉(zhuǎn)換公司債：在一定條件下，可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債務(wù)。外國債務(wù)：由國際機(jī)構(gòu)、外國政府或外國公司在某國債券市場(chǎng)上發(fā)行的，以該國的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣的債務(wù)。股票價(jià)格指數(shù)：股票價(jià)格指數(shù)是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，用來描述股票行市總的價(jià)格水平變化的指數(shù)。

創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)：又稱為二板市場(chǎng)，是指在主板之外的，專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的有效補(bǔ)充，是多層次股票市場(chǎng)的重要組成部分，在資本市場(chǎng)中占據(jù)著重要位置。

封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。外匯：是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權(quán)結(jié)算的各種支付手段。

黃金市場(chǎng)：是黃金供求雙方進(jìn)行黃金交易的交易機(jī)制，交換關(guān)系以及交換場(chǎng)所的總和，它有廣義和狹義之分，廣義的黃金市場(chǎng)包括黃金制品市場(chǎng)，黃金投資市場(chǎng)和黃金信貸市場(chǎng)，狹義的黃金市場(chǎng)主要是指黃金投資市場(chǎng)。

直接標(biāo)價(jià)法：又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法，是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法，一般是以一個(gè)單位或100個(gè)單位的外國貨幣能夠折合多少本國貨幣來表示。

套匯交易：是指利用同一時(shí)間不同地點(diǎn)，同種匯率的不一致，以低價(jià)買入某種貨幣的同時(shí)在以高價(jià)賣出以牟取利潤的一種外匯交易。金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的金融工具或金融合約。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是賣賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)間開始，在某一特定時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率憑借一筆數(shù)額確定，以具體數(shù)額表示的名義本金協(xié)議。看漲期權(quán)：看漲期權(quán)賦予期權(quán)特有這在未來某個(gè)時(shí)刻，按照合約規(guī)定的價(jià)格購買一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

國際金融市場(chǎng)：是指在居民和非居民之間，運(yùn)用各種技術(shù)手段玉通信工具，按照市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行的貨幣和資金融通，以及各種金融工具或金融資產(chǎn)交易及其機(jī)制的總和。

金融市場(chǎng)監(jiān)管：是由金融監(jiān)管當(dāng)局制定并執(zhí)行的，直接干預(yù)金融市場(chǎng)配置機(jī)制，或間接改變金融企業(yè)和金融產(chǎn)品消費(fèi)者需求決策的一般規(guī)則或特殊行為。貨幣的時(shí)間價(jià)值：是指社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程，貨幣經(jīng)過一定時(shí)間的投資和在投資所增加的價(jià)值，也稱為資金的時(shí)間價(jià)值。

復(fù)利法：是將上期利息轉(zhuǎn)為本金一并計(jì)息的計(jì)算方法

實(shí)際利率：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價(jià)變動(dòng)率后的利率。

回購協(xié)議：是指在出售證券的同時(shí)，和證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后，按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。

同業(yè)拆借市場(chǎng)：也可稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足，票據(jù)清算差額，以及解決臨時(shí)性資金短缺需要，以貨幣接待方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。

銀行承兌匯票：由在承兌行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期內(nèi)無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。

可轉(zhuǎn)換公司債券：在一定條件下可以按照一定得轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券。金融市場(chǎng)：是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形式的交易機(jī)制及其關(guān)系總和。匯票：是由出票人簽名出具要求售票人與見票時(shí)或于到期日，向收款人后持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。公司債券：是公司為了籌措資金面向債券投資者出具的，承諾在未來約定日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個(gè)日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

簡答題

1.簡述金融（資產(chǎn)）工具的特征：

期限性、收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。2.什么是金融市場(chǎng)？其構(gòu)成要素有哪些？是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形式的交易機(jī)制及其關(guān)系總和。

要素：交易主體、交易對(duì)象、交易主體。3.簡述金融市場(chǎng)的配置功能：

資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。4.簡述資產(chǎn)證券化的作用：

首先：對(duì)投資者來說，資產(chǎn)證券化為他們提供了更多的投資產(chǎn)品，能夠使其投資組合更加豐富。其次：對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，資產(chǎn)證券化可以改善資金周轉(zhuǎn)效率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入。再次：資產(chǎn)證券化能夠增加市場(chǎng)的活力。5.簡述同業(yè)拆解市場(chǎng)的特點(diǎn)。

1、在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面一般有較嚴(yán)格的限制。

2、融通資金期限短，流動(dòng)性高。

3、交易手段先進(jìn)，交易手續(xù)方便，交易成交時(shí)間短。

4、交易金額大，且一般不需要擔(dān)保或抵押。

5、利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

6.影響債券票面利率的因素有哪些？

1、市場(chǎng)利率水平是一個(gè)重要影響因素。

2、債券的期限也在很大程度上決定了債券票面利率的高低。

3、債權(quán)票面利率的高低還與債券發(fā)行人的行用等級(jí)有關(guān)。7.簡述票據(jù)的特征：

有價(jià)證券、無因證券、流通證券、要式證券、設(shè)權(quán)證券、文義證券、債權(quán)憑證。.8.簡述貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別：

1、資金流動(dòng)性不同2.利息收取時(shí)間不同3.利率不同4.資金使用范圍不同5.債權(quán)債務(wù)的關(guān)系人不同6.資金的規(guī)模和期限不同。9.簡述交易性票據(jù)和融資性票據(jù)的區(qū)別：

首先，交易性票據(jù)對(duì)應(yīng)的資金和商品流在空間上是并存的，在時(shí)間上是即期的。即在發(fā)生一定的資金往來關(guān)系時(shí)，必定伴隨有一定的商品交易關(guān)系，而融資性票據(jù)對(duì)應(yīng)的通常只有資金流，不一定存在商品流，即使有商品流，也往往明顯是滯后于資金流，因而就不存在這種資金流和商品流在空間上并存和時(shí)間上的即期性。

交易性票據(jù)的交易對(duì)象是一一對(duì)應(yīng)的，當(dāng)事人一般只有兩方，如出票人和供貨商，持票人和承兌人，持票人和商業(yè)銀行等，而融資性票據(jù)在發(fā)行時(shí)，其投資對(duì)象可以使企業(yè)和商業(yè)銀行，也可能是居民個(gè)人，因而其在發(fā)行一定量的融資性票據(jù)融通資金時(shí)，其面對(duì)的通常是數(shù)量眾多的投資者，因此融資性票據(jù)的交易對(duì)象是多重的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

此外從對(duì)應(yīng)資金額度上來看，交易性票據(jù)是商品交易的支付，因此，每一次的額度受交易商品價(jià)值的影響，一般額度相對(duì)較小，對(duì)融資性票據(jù)而言，企業(yè)發(fā)行一次票據(jù)融通的資金數(shù)額可能是很大的，而且面對(duì)的投資者既有資金量很大的商業(yè)銀行，也有資金量較小的居民個(gè)人，所以融資性票據(jù)對(duì)應(yīng)的資金總量往往很大，就單筆而言既有大額的，也有小額的。

10.簡述投資債券的主要風(fēng)險(xiǎn): 信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。11.簡述股票的基本特征。

收益性、參與性、永久性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。12.簡述股票市場(chǎng)的功能。

籌集資金、引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，優(yōu)化資源配置、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。13.簡述證券投資基金的特點(diǎn)。

1、集合理財(cái)、專業(yè)管理。

2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。

3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

4、嚴(yán)格監(jiān)控、信息透明。

4、獨(dú)立托管、保障安全。

14.簡述優(yōu)先股的有點(diǎn)（優(yōu)先權(quán)）

其一、當(dāng)公司派發(fā)紅利的時(shí)候，優(yōu)先股股東比普通股股東先分紅，而且能夠享受到固定數(shù)額的股息。

其二、在公司宣布破產(chǎn)之后進(jìn)入清算階段的時(shí)候，優(yōu)先股股東可以在債權(quán)人之后，普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。

15.試比較封閉式基金和開放式基金的區(qū)別。

1、期限不同。

2、規(guī)模限制不同。

3、價(jià)格形成方式不同。

4、激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略同。

2、交易場(chǎng)所不同。

16.簡述場(chǎng)外市場(chǎng)的作用。

1、實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移。

二、為國際經(jīng)濟(jì)交易提供資金融通。

三、提供避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段。

四、便于中央銀行進(jìn)行穩(wěn)定匯率的操作。17.簡述外匯的概念和特征

外匯是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常以外國貨幣表示的可用于國際債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

特征：外幣性、可償還性、可兌換性。18.簡述黃金市場(chǎng)的特點(diǎn)。

一、黃金市場(chǎng)是多元化交易市場(chǎng)的集合。

二、商業(yè)銀行在黃金市場(chǎng)具有主導(dǎo)地位。

三、黃金市場(chǎng)是衍生交易占主導(dǎo)地位的市場(chǎng)。19.簡述黃金的屬性。

黃金主要有三種屬性：即商品性、貨幣屬性和投資屬性。20.簡述黃金市場(chǎng)的功能。

價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、資源配置功能、投資避險(xiǎn)功能。21.簡述金融遠(yuǎn)期合約的主要特點(diǎn)。

協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)外交易、靈活性強(qiáng)、無保證金要求、實(shí)物交割。22.簡述遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要作用。

首先、遠(yuǎn)期利率協(xié)議能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通過未來支付的利率鎖定為協(xié)議利率來達(dá)到目的地。其次、遠(yuǎn)期利率協(xié)議可以作為一種資金負(fù)債管理工具。再次、遠(yuǎn)期利率協(xié)議簡便靈活，不需要支付保證金。23.簡述股指期貨交易的特點(diǎn)。

特殊的交易形式、特殊的合約規(guī)模、特殊的結(jié)算方式和交易結(jié)果、特殊的高杠桿作用。24.簡述國際金融市場(chǎng)的作用。

1、國際金融市場(chǎng)為全球范圍的金融資源配置提供了機(jī)制。

2、國際金融市場(chǎng)為全球范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了機(jī)制。

3、國際金融市場(chǎng)為促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。25.簡述離岸金融市場(chǎng)監(jiān)管的內(nèi)容。1.離岸金融市場(chǎng)所在國的監(jiān)管。2.離岸貨幣發(fā)行國的監(jiān)督。3.離岸金融機(jī)構(gòu)母國的監(jiān)督。26.簡述有效市場(chǎng)的類型。

弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)。27.簡述債券的基本要素。

發(fā)債人、面額、償還期限和付息日期、計(jì)算方式、票面利率、擔(dān)保條件。28.簡述金融市場(chǎng)監(jiān)管的主體、客體及依據(jù)。主體是一個(gè)國家和地區(qū)的金融市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局。客體是金融市場(chǎng)活動(dòng)和金融行業(yè)。

依據(jù)是有關(guān)金融法律、法規(guī)、條例和政策。29.簡述金融市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)及原則。

目標(biāo)：維護(hù)金融市場(chǎng)體系的安全與穩(wěn)定、保護(hù)存款人與投資人的利益。原則：依法監(jiān)管原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、效率原則。30.簡述有效市場(chǎng)假說包含的內(nèi)容。

1、在市場(chǎng)上的每個(gè)人都是理性的經(jīng)紀(jì)人，金融市場(chǎng)上每只股票所代表的各家公司都處于這些理性人的監(jiān)視下。

2、股票的價(jià)格反映了這些理性人供求的平衡。

3、股票價(jià)格也能充分反映該資產(chǎn)所有可獲得的信息，即“信息有效”。31.簡述同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要功能。

一、同業(yè)拆借市場(chǎng)的存在加強(qiáng)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，保障了金融機(jī)構(gòu)的安全性。

二、同業(yè)拆借市場(chǎng)的存在有利于提高金融機(jī)構(gòu)的盈利水平。

三、同業(yè)拆借市場(chǎng)是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要載體。

四、同業(yè)拆借市場(chǎng)利率往往被視作基準(zhǔn)利率。32.簡述票據(jù)的作用。

支付工具、融通資金、匯兌作用、流通轉(zhuǎn)讓、信用手段。33.簡述證券投資基金的作用。

1、為中小投資者拓寬了渠道。

2、通過把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長。

3、有利于證券市場(chǎng)的國際化。

34.簡述金融期貨合約的特點(diǎn)和功能。

特點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)內(nèi)交易，間接清算、保證金制度，每日結(jié)算、流動(dòng)性強(qiáng)、違約風(fēng)險(xiǎn)低。功能：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、價(jià)格發(fā)現(xiàn)。35.簡述股票的承銷方式。

包銷：全額包銷、余額包銷。

代銷 36.簡述商業(yè)票據(jù)融資的特點(diǎn)。

發(fā)行成本低、足額運(yùn)用資金、對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)靈敏、提高發(fā)行企業(yè)利率。37.簡述我國目前采取的股票發(fā)行方式。

向戰(zhàn)略投資者分配、向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售、向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售。38.簡述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、誠信風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)。39.簡述黃金的內(nèi)在價(jià)值。

黃金具有保值作用，黃金是價(jià)值實(shí)體，是財(cái)富的象征，而且是不宜損耗的商品。黃金具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。黃金是理想的清償資產(chǎn)。

40.簡述有效市場(chǎng)理論的意義。

理論：

1、有效市場(chǎng)假說是現(xiàn)代金融市場(chǎng)理論的基石。

2、有效市場(chǎng)假說為定量研究金融市場(chǎng)運(yùn)作提供理論基礎(chǔ)。

3、有效市場(chǎng)假說為研究金融市場(chǎng)準(zhǔn)備了分析框架。

實(shí)際：

1、有效市場(chǎng)和技術(shù)分析。

2、有效市場(chǎng)和基本分析。

3、有效市場(chǎng)和證券組合管理。