自從齊宣王的兒子齊泯王繼承王位后，南郭先生再也不能濫竽充數，因為齊泯王不喜歡講排場，而喜歡一個個單獨吹竽給他聽，無奈之下南郭先生只好悄悄地溜走了。

齊泯王知道了南郭先生是渾水摸魚，而且又拿了這么高的奉祿，勃然大怒，只聽齊泯王一聲令下，全國通緝南郭先生，于是把南郭先生的畫像貼滿了大街，墻上、樹上到處都是，不管走到哪兒，都能看見。南郭先生見到自已被通緝的畫像到處都是，頓時嚇得魂不附體，他吃不好，睡不著，身體非常疲倦，終于有一天，在一個僻靜的小巷里病到了。幸虧，他被一位好心的老大爺救了起來，在那位老大爺精心照料下，南郭先生不久病好了。南郭先生在告別了老大爺后，他才認識到自已的錯，于是他拜了一位吹竽高手為師，時間一天天過去了，南郭先生吹竽的本領也越來越高了，終于成了一位吹竽高手。他拜別師傅來到齊泯王的宮殿，齊泯王心想：“哈哈，我正在愁找不到你呢，沒想到你到自投羅網。”“來人，把他押下去問斬”。“慢”，南郭先生說，“大王，何不讓小的我為您吹上一曲再殺也不遲啊”！“好吧，本王成全你”。于是南郭先生拿起竽開始吹了起來，不一會兒齊泯王就被美妙的竽聲所陶醉。齊泯王邀請南郭先生留下來，隨時隨地為他吹竽。但南郭先生拒絕了，齊泯王就賞給他許多銀子、房子、布匹等。南郭先生把賞賜都分給了窮人，剩下的錢他辦了一所音樂學校。

南郭先生用自已的經歷，告誡他的學生，真金不怕火煉，讓他們好好學習。在南郭先生的培訓下，學生們一個個都成了吹竽的高手。